Income Opportunity Fund
Profiteren van een flexibele en multisectorale benadering van beleggen in vastrentende waarden
Expertise gericht op onderzoek naar de beste beleggingskansen
Het compartiment JPM - Income Opportunity Fund biedt klanten toegang tot een innovatieve strategie voor vastrentende waarden, die zich richt op het selecteren van de kansen die zich voordoen in de wereldwijde markten voor vastrentende waarden. In tegenstelling tot traditionele obligatiecompartimenten, wordt het compartiment niet beperkt door een referentie-index en kan het beleggen waar de beste rendementskansen zich voordoen.
Voor het beheer van het compartiment is Bill Eigen verantwoordelijk, een expert in het beleggen in vastrentende waarden volgens een multisectorale aanpak. Bill Eigen heeft bewezen alfa te kunnen genereren op het gebied van vastrentende waarden via het benutten van kansen, en is al meer dan achttien jaar actief als portefeuillebeheerder.
Grote beleggingsvrijheid
Anders dan bij traditionele obligatiecompartimenten, heeft het compartiment JPM - Income Opportunity Fund de flexibiliteit om te beleggen in uiteenlopende vastrentende effecten. Hierdoor is het in staat om te profiteren van beleggingskansen, waar deze zich ook voordoen en ongeacht de marktomstandigheden. Meer specifiek streeft het compartiment naar het benutten van kansen door zijn activa te variëren over vijf vastrentende segmenten:
- cash/short duration
- duration/rentetarieven
- bedrijfsobligaties
- schuldpapier van overheden en van opkomende markten
- niet-traditionele activa met het accent op inkomen
De portefeuilleconstructie geschiedt aan de hand van een gedisciplineerd multifactor-proces, om zo een goed gebalanceerde portefeuille samen te stellen. Voor elk van de vijf kerngebieden worden de verwachte rendementen en risico-inschattingen in beeld gebracht, waarbij factoren worden beoordeeld als marktsentiment, absolute en relatieve waarderingen, en economische thema’s. Zodra de meest aantrekkelijke kansen zijn geïdentificeerd, bepaalt de beleggingsbeheerder de activaspreiding, met het oogmerk om een rendement te behalen dat superieur is aan EONIA en daarbij het risico op vermogensverlies op middellange termijn te beperken.
Naar risico gewogen rendementen
Het compartiment streeft naar het genereren van positieve rendementen tijdens de complete marktcyclus die hoger zijn dan die van cash, ongeacht de situatie op de markten. De beleggingsbeheerder probeert posities in te nemen daar waar deze zich voordoen. Zijn beleggingsbeslissingen zijn er dus niet op gebaseerd om slechts het risico te beperken ten opzichte van een index of groep van vergelijkbare effecten. Het compartiment gebruikt technieken van zowel traditioneel als alternatief vermogensbeheer, inclusief de mogelijkheid om short-posities in te nemen. Dit betekent dat het compartiment tracht deel te nemen aan zowel dalende als stijgende markten, en meer kansen tracht te benutten.
Bovendien kan het compartiment minder kwetsbaar zijn voor stijgende rentetarieven dan traditionele obligatiecompartimenten. Dit komt doordat het compartiment zijn activaspreiding kan verschuiven naar de beste kansen, inclusief het beleggen in liquide middelen als de marktomstandigheden daarom vragen.
Totaaloplossing voor vastrentend beleggen
Het compartiment kan flexibel bewegen in de vastrentende markten. Hierbij kan het zijn activaspreiding aanpassen als de beheerders van het compartiment menen dat de marktomstandigheden zullen veranderen. Ook belegt het compartiment alleen in gebieden die volgens de beheerders aantrekkelijke rendementen ten opzichte van cash bieden. De lage correlatie van het compartiment met traditionele vastrentende compartimenten zorgt ervoor dat het bovendien aantrekkelijke diversificatievoordelen biedt bij toevoeging aan een traditionele portefeuille. Met andere woorden: de multisectorale benadering van het compartiment kan fungeren als de ideale ‘alles in één’ oplossing voor vastrentend beleggen.
Risicoprofiel van het compartiment
- Het belegde kapitaal en het rendement zijn niet gegarandeerd.
- Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst; het is mogelijk dat beleggers niet het volledige belegde bedrag terugontvangen.
- Om zijn beleggingsdoelen te realiseren, mag het compartiment gebruik maken van afgeleide financiële instrumenten. Het compartiment belegt zijn vermogen primair in obligaties en kortlopende effecten. De op de markt ingenomen posities en het grootste deel van het potentieel op superieure rendementen worden voortgebracht door het gebruik van derivaten.
- Het compartiment wordt uitgedrukt in EUR, en een substantieel deel van de activa van het compartiment wordt uitgedrukt in EUR of daarnaar afgedekt. Bepaalde activa kunnen echter ook luiden in andere valuta's.
- Beleggers in dit compartiment worden hoofdzakelijk blootgesteld aan de valuta van de aandelenklasse, maar het compartiment kan soms aanzienlijke posities nemen in andere valuta in de portefeuille.
- Voor het compartiment geldt een prestatievergoeding van 20%, die kan leiden tot extra volatiliteit van zijn aandelenkoersen.
JPMorgan Investment Funds – Income Opportunity Fund