Global Convertibles Fund (EUR)

jan 2010

Een belegging in converteerbare obligaties kan een winnende mix blijken te zijn

Het JPMorgan Funds – Global Convertibles Fund (EUR) streeft ernaar om rendement te behalen door hoofdzakelijk te beleggen in een wereldwijd gespreide portefeuille van converteerbare obligaties en warrants.

Beleggen in converteerbare obligaties: middel tot diversificatie

Net zoals bij gewone obligaties kunnen converteerbare obligaties zorgen voor een regelmatig, vast inkomen gedurende een bepaald aantal jaren. Tot aan het einde van de looptijd hebben beleggers echter de keuze om hun inleg terug te ontvangen (zoals bij een gewone bedrijfsobligatie), of om hun obligaties om te zetten naar de aandelen van de uitgevende partij tegen een vooraf bepaalde uitoefenprijs.
Vanwege de mogelijkheid tot omzetting naar aandelen, hebben converteerbare obligaties op langere termijn een nauwere band met de aandelenmarkt dan gewone bedrijfsobligaties. Door hun stabiele inkomstenstroom zijn converteerbare obligaties in de regel echter minder beweeglijk en dus minder risicovol dan aandelen. Net als gewone bedrijfsobligaties, worden converteerbare obligaties beoordeeld op basis van het vermogen van uitgevende ondernemingen om te voldoen aan de verplichting tot uitkering van inkomen, en de plicht het ingelegde vermogen terug te betalen.
Bij converteerbare obligaties met de hoogste kwaliteitsbeoordeling is de kans klein dat beleggers hun ingelegde vermogen niet terugontvangen. Converteerbare obligaties worden uitgegeven door tal van bedrijven als middel om geld aan te trekken.

Profiteren van erkende expertise

De selectie van effecten is de sleutel binnen het beheer van het JPMorgan Funds – Global Convertibles Fund. Het selectieproces wordt hoofdzakelijk gedreven door de bottom-up-analyse van aandelen en converteerbare obligaties. De beheerders van het compartiment benutten de ruime expertise van ervaren regionale teams van aandelenanalisten, die de groeivooruitzichten op lange termijn en fundamentele waardering analyseren van de onderliggende aandelen van converteerbare obligaties. Het beheerteam van het compartiment profiteert bovendien van de adviezen van een ervaren team voor wereldwijde obligaties, dat de kredietwaardigheid van iedere potentiële belegging onderzoekt.

Een ervaren en gespecialiseerd beleggingsteam

Het beheer van het compartiment is in handen van het in Londen gevestigde convertibles-team binnen de Global Multi-Asset Group (GMAG). Dit gespecialiseerde team van zeer ervaren beleggers omvat strategisch specialisten, economen, analisten en portefeuillebeheerders die allen gebruik maken van de wereldwijde hulpbronnen van de beheermaatschappij.

Risicoprofiel van het compartiment ¹:

Het geïnvesteerde kapitaal en het rendement zijn niet gegarandeerd.
Het JPM – Global Convertibles Fund bestaat uit een gespreide kernportefeuille van converteerbare obligaties wereldwijd.
Converteerbare obligaties zijn hybride producten die zowel bepaalde kenmerken van aandelen als van obligaties vertonen. Dit hybride karakter stelt de houders in staat om de obligaties op een vooraf bepaalde datum in de toekomst om te zetten naar aandelen van de onderneming die ze heeft uitgegeven (met de risico's verbonden aan aandelen).
Beleggers moeten bedacht zijn op een hogere volatiliteit dan bij gewone obligaties en op een groter risico van vermogensverlies. Daartegenover staat echter het potentieel van hogere rendementen.
Het compartiment heeft als valuta de EUR. Als er sprake is van activa die in andere valuta's luiden, worden deze afgedekt naar de EUR.
De waarde van beleggingen kan dagelijks dalen en stijgen; het is mogelijk dat beleggers niet het volledige bedrag van hun oorspronkelijke inleg terugontvangen.

JPMorgan Funds – Global Convertibles Fund (EUR)

Het JPM – Global Convertible Fund (EUR) is een compartiment van de SICAV naar Luxemburgs recht JPMorgan Funds. Alle meningen en/of voorspellingen die opgenomen zijn in deze publicatie zijn de standpunten van J.P. Morgan Asset Management per januari 2010, en zijn onderhevig aan wijzigingen. In België geldt een tarief voor de instapkosten van maximaal 5% van de netto intrinsieke waarde per aandeel. Complete informatie over de toepasselijke vergoedingen per distributeur in België is te raadplegen in de tarievenkaders zoals opgenomen in het Belgische addendum. Informatie over distributeurs in België, het beleggingsbeleid van compartimenten, de kosten en belastingen is te vinden in het prospectus of het Belgische addendum. De minimaal vereiste belegging bedraagt USD 35.000 of het equivalent daarvan. Het bedrag van de minimaal vereiste belegging is niet van toepassing als op de aandelen is ingeschreven door distributeurs genoemd in het Belgische addendum. De belasting op beurshandelingen van 0,5% (met een maximum van EUR 750 per transactie) is verschuldigd voor handelingen inzake de terugverkoop en de conversie van aandelen, welke zijn verricht door de tussenpersoon van een Belgische bedrijfsvestiging. De dividenden die worden uitgekeerd door de Maatschappij aan Belgische beleggers die natuurlijke personen zijn, zijn onderhevig aan een roerende voorheffing in België als deze verdeeld worden door een Belgische financiële instelling of een andere tussenpersoon gevestigd in België. Onder deze omstandigheden bedraagt de roerende voorheffing 15%. Als het compartiment meer dan 40% van haar kapitaal in schuldinstrumenten belegt, is de belegger een roerende voorheffing van 15% verschuldigd op de inkomsten die onder de vorm van interesten, meerwaarden of inderwaarden voortkomen van de opbrengsten uit activa die werden belegd in schuldvorderingen.

Een exemplaar van het prospectus, het vereenvoudigde prospectus, het Belgische addendum, en het jaarverslag van de SICAV’s naar Luxemburgs recht is gratis verkrijgbaar bij JPMorgan Chase, Brussels branch, Koning Albert II laan 1, B-1210 Brussel, met betrekking tot de SICAV naar Luxemburgs recht JPMorgan Funds.

Uitgegeven door JPMorgan Asset Management (Europe) Société à responsabilité limitée, European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Groothertogdom van Luxemburg, R.C.S. Luxembourg B27900, maatschappelijk kapitaal EUR 10.000.000.